全国6个牧业集团奶牛存栏超过10万头：优然牧业、现代牧业、越秀、圣牧高科、澳亚牧场和乐源牧业存栏均超过10万头，总存栏达到117万头，在Top25占比超过50%。

澳亚牧场2021年收购恒天然山东醇源牧场后，存栏超过10万头，牛奶产量有望超过圣牧高科，位居全国第四。辉山乳业被越秀集团收购，南风行，北辉山，越秀牧场板块也在扩大。

荷斯坦收集2020全国Top25牧业集团年产生鲜乳1033万吨，占全国商品奶总产量46%。2021Top25牧业集团生鲜乳产量将超过1100万吨。

优然牧业、现代牧业两大养殖集团，按照2021年半年报公布的单产水平，年牛奶产量达到400万吨。

全国奶牛存栏超10万头的牧业集团总产奶量将超过600万吨。

荷斯坦收集2021年1-9月份全国新建牧场（不完全统计），Top25牧业集团新建项目20个，新增存栏24.4万头，项目完成后Top25总存栏达到215万头。

全国奶牛养殖Top25牧业集团

注：以奶产量排序，更多详细数据可查看《中国奶业统计资料2021》

乳企为何要自控奶源？从长远看，中国奶源短缺的状况不会改变，在疫情影响下，进口风险增大，掌控奶源，成为乳企规避风险的首选。

经过两年的发展，乳企收/并购、投资建场等步伐基本完成，新建牧场将陆续投产，目前奶源格局基本稳定，伊利、蒙牛、光明、君乐宝、新希望、三元，六大乳企自控奶源占比40.3%。未来2-3年伊利与中博农合作项目、光明与宁夏合作项目、君乐宝合作家庭牧场等相关奶源项目完成投产后，奶源自控比例将进一步提高。

乳企自控奶源比例

数据来源：《中国奶业统计资料2021》

今年7月份大乳企喷粉，引起行业重视，牧场担忧，担心奶源过剩，奶价下跌，其实从国内奶源结构来看，大乳企、大牧场的结构已经形成，乳企在乐观的市场条件下布局了大量奶源，在进口、国产双增的局面下，当市场需求下降，乳企难以消化全国奶源的时候，在合同条件下，大乳企只能收购喷粉，自己承担消化这部分压力。

不可忽视的是，夏季热应激的情况依然存在，奶源市场上存在两种情况，一方面是大乳企喷粉，另一方面是部分小乳企奶源不够，当然这部分比例较往年是下降的。

原料奶市场风向标发生变化，部分地区牧场8月份奶价已经下降，其中不乏缺奶地区。目前是传统的缺奶季节，全国奶价没有明显下降，原料奶全国短缺的局面已经画上句号，原料奶是否出现过剩的问号又一次涌上牧场主的心头。一旦奶价下降，大牧业集团与中小牧场如何平衡，在成本不断上涨压力下，中小牧场是否又将成为本次奶业周期的牺牲品？

国家统计局2021上半年牛奶产量增长7.9%，液态奶产量增幅17.65%，上半年进口乳制品折合鲜奶1280万吨，增幅超30%。过去三年全国牧场建设高潮部分牧场开始投产，可以预计2021年全年牛奶产量增长10%是大概率事件。全年乳制品进口增幅基本维持30%不变，不确定的是下半年液态奶产量增幅能否保持大于10%的增长，原料奶市场下半年充满不确定性。